Pris-til-salg-forhold: at finde de skjulte diamanter

Der er mange parametre, der skal kontrolleres, før du kan sige “godt køb” til en bestemt aktie … eller sige “farvel” til den. Verdens mest succesrige investorer og fondsforvaltere bruger en kombination af disse nøgleegenskaber til at identificere, hvilke aktier de gerne vil erhverve.

Blandt disse er forholdet mellem pris og salg en af ​​de vigtige egenskaber.

Også kaldet markedsværdi og salgsforhold er formlen til beregning af det samme som følger:

Pris / salgsprocent = markedspris pr. Aktie / salg pr. Aktie

eller = markedsværdi / årligt salg

Dette skyldes, at det fortæller os, hvor meget markedet i øjeblikket betaler for hver solgt rupee. Derfor sænker forholdet jo bedre … et forhold mindre end 1 indikerer, at virksomheden muligvis er undervurderet.

Dette forhold blev udviklet af den berømte aktiemarkedsekspert Mr. Kenneth L. Fisher. Han bemærkede, at en virksomheds overskud eller overskud ikke kun var mere volatil, men også udsat for manipulation, hvor de fleste investorer fokuserede på overskud. Sammenlignende var salget meget mere stabilt og relativt pålideligt.

Bestemt ikke alle virksomheder med ustabil indtjening er mistænkelige. Cykliske virksomheder gennemgår faser med lave og høje overskud, på trods af at salget viser en konstant tendens. Og det er normalt med disse cykliske virksomheder, at forholdet mellem pris og salg bliver et virkelig nyttigt tal at vurdere. Eller tag sagen om virksomheder, der aggressivt sigter mod at øge deres markedsandel, hvilket kan påvirke deres kortsigtede rentabilitet. Men dette kan i sidste ende omsættes til højere indkomst i fremtiden.

Derudover er dette som du ville have bemærket en meget nyttig måling til vurdering af tabsgivende virksomheder. Derfor hjælper det med at identificere sandsynlige omvendte historier.

Selvfølgelig præsenterer ingen målinger et ægte og komplet billede. Overskuddet er, selvom det kan skade, et betydeligt antal. Derfor kan man ikke ignorere EPS, PE, PEG, ROE og andre profitbaserede nøgletal fuldstændigt og kun basere ens investeringsbeslutning på forholdet mellem pris og salg.

For eksempel skal pris / salgsprocent og PEG-forhold fortælle den samme historie. Men hvis det ene tal angiver undervurdering, og det andet ikke stemmer overens med det, skal du grave dybere ned i tallene. Der kan være chancer for at blive behandlet et eller andet sted.

For det andet fungerer forholdet mellem pris og salg godt for at sammenligne virksomheder i samme branche eller branche. I betragtning af den meget forskellige forretningsdynamik fra en sektor til en anden giver den muligvis ikke de rigtige konklusioner for en tværsektoriel sammenligning.

For det tredje er gæld en vigtig faktor, der ikke tages i betragtning af forholdet mellem pris og salg. Derfor skal det fortolkes sammen med gældskvoten.

Kort sagt, mens pris / salg-forholdet har potentialet til at afdække potentielle multi-baggers, bør det anvendes med forsigtighed.

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir